悦华美盘晚报 · #2
亚太市场综述：战争升级支撑油价 地缘与通胀因素交织
美军摧毁5艘伊朗油轮、伊朗导弹反击美军基地；中国CPI、PPI超预期但内需仍弱
核心摘要
美国中央司令部称摧毁五艘伊朗原油油轮，以回应伊朗对美军航母的导弹攻击；伊朗向约旦美军基地发射弹道导弹，约旦称拦截18/20枚。伊朗宣称打击两艘美军驱逐舰和18艘穿越霍尔木兹海峡的船只（未经证实）。美国同时对加拿大实施新一轮贸易禁令。中国8月CPI同比涨0.8%、PPI涨3.8%，高于预期和前值，但主要因能源成本。亚太股市多数走高，韩国KOSPI上涨2%领涨。
发生了什么
美国中央司令部表示美军摧毁了五艘伊朗原油油轮，规模较9月5日的三艘扩大，以回应伊朗弹道导弹袭击美军航母。伊朗随后向约旦美军基地发射20枚弹道导弹，约旦称拦截18枚，剩余两枚落入无人区。伊朗称击中美军驱逐舰和霍尔木兹海峡附近18艘船只，但未获证实。此外，美国宣布禁止进口部分加拿大酒类、摩托车和乳制品，9月29日生效。中国8月CPI同比涨0.8%（预期0.8%，前值0.5%），PPI涨3.8%，国家统计局称能源价格上涨推升，但经济学家警告不反映内需真实复苏。亚太股市方面，韩国KOSPI大涨2%，受AI和芯片股乐观情绪推动。
为什么重要
冲突扩大可能威胁霍尔木兹海峡油轮通行，显著增加全球石油供应风险并支持油价。中国通胀数据若主要由能源成本贡献，可能加剧输入性通胀担忧，但对需求复苏的指示意义有限。美加贸易战升级为全球经济增添新的不确定性，日本、韩国等亚太市场既受AI趋势推动，也面临地缘风险压制。
AI宏观影响研判
油价在冲突升级下仍有上行倾向，航空与交通运输成本承压；黄金兼具避险与通胀对冲需求，但若利率预期走高，涨幅可能受限；美元指数受避险和美联储政策预期共同影响，波动加大；亚太股市在AI乐观情绪下表现分化，但整体风险偏好受地缘局势压制。
影响资产
- Brent Crude利多
美军摧毁伊朗油轮并遭遇导弹反击，霍尔木兹海峡面临船舶风险，供应中断概率上升。
AI宏观影响研判 - USD多空交织
避险需求可能支持美元，但贸易战升级和油价上行可能加大美国经济不确定性；市场等待美国CPI数据。
AI宏观影响研判 - XAUUSD多空交织
避险和通胀对冲需求有利金价，但利率预期上升形成制约；近期金价走势呈现“伊朗战争悖论”而纠结。
AI宏观影响研判
后续关注
关注伊朗是否会进一步攻击海峡油轮、美国CPI及美联储政策路径、中国内需修复信号，以及美加贸易战后续。